Официальные документы

РАСЧЕТ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ. ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ. ИСХОДНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ РАСЧЕТА ПОТРЕБНОСТИ

(Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477))






Приложение 7

РАСЧЕТ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ
П7.1. Общие положения

Необходимость достаточно подробного учета оборотного капитала определяется несколькими факторами. Это в первую очередь:
- - объем оборотного капитала, зависящий от типа ИП;
- - уровень прогнозируемой инфляции;
- - степень неопределенности сроков поступления необходимых материалов и оплаты готовой продукции.
Большинство ИП в газовой промышленности (кроме некоторых, таких, как связанные с газоперерабатывающими заводами, подземными хранилищами газа, и др.) не связаны с заметным объемом оборотного капитала и потому не требуют подробной оценки потребности в нем, приводимой ниже; при их разработке достаточно использовать упрощенные оценки, содержащиеся в основном тексте.
Расчеты потребности в оборотном капитале при разработке ИП и оценке их эффективности несколько отличаются от аналогичных бухгалтерских расчетов, что обусловлено различиями в учете затрат и результатов, а также необходимостью более точного учета фактора времени. Такие расчеты производятся на основе принципов, изложенных в Приложениях 5 и 6. При этом принимаются во внимание общие методологические основы бухгалтерского учета в стране и учетная политика предприятия. Состав статей текущих активов и текущих пассивов, а также расчетные формулы несколько различаются в зависимости от того, оценивается ли экономическая или коммерческая эффективность проекта. При разработке и оценке эффективности ИП обычно не предусматривается использование краткосрочных кредитов, бухгалтерский учет которых имеет некоторые особенности. В этой связи в составе текущих активов и пассивов статьи, относящиеся к таким кредитам, не отражены.
В связи с тем, что соответствующие расчеты представляют определенную сложность и требуют большого объема исходной информации на начальных стадиях разработки проекта, для предварительных расчетов или в случае, когда оборотный капитал мал и существенного влияния не оказывает, потребность в нем может определяться укрупненно, как определенный процент от среднемесячных (на данном шаге) чистых операционных издержек или себестоимости. Значение такого процента может определяться по данным аналогичных действующих предприятий. При этом, однако, следует учитывать, что на момент ввода в эксплуатацию такой расчет приведет к большим ошибкам, особенно по таким статьям баланса, как дебиторская задолженность, запасы готовой продукции, незавершенное производство, расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, расчеты с персоналом.
Оборотный капитал представляет собой разность между оборотными активами и оборотными пассивами. Увеличение оборотного капитала является частью инвестиционных затрат (оттоков) ИП (уменьшение оборотного капитала - частью инвестиционных притоков).
Поскольку выручка от реализации продукции обычно поступает не с самого начала реализации ИП и не непрерывно с течением времени, производство нуждается в некоторых запасах оборотных средств для удовлетворения своих краткосрочных потребностей. С необходимостью этих запасов и связаны оборотные активы.
Если объем и издержки производства не меняются, оборотные активы по шагам расчета остаются постоянными и их прирост равен нулю; в противном случае они либо увеличиваются (положительный прирост), либо уменьшаются (отрицательный прирост).
Оборотные пассивы связаны с тем, что платежи, связанные с производством продукции в определенный момент времени, осуществляются не в тот же, а в более поздний момент времени, т.е. с некоторой задержкой (например, заработная плата работникам выплачивается не ежедневно, а два или один раз в месяц, т.е. задерживается в среднем на одну или две недели; израсходованная электроэнергия оплачивается также не ежедневно, а раз в месяц и т.д.). В пределах указанной задержки соответствующие денежные средства могут быть использованы в целях покрытия краткосрочной задолженности, и в частности для (полного или частичного) покрытия потребности в оборотных активах.
Таким образом, оборотные пассивы (за исключением предоплаты) - это не источник средств, а возможность их экономии.
П7.2. Исходные данные

Исходные данные для расчета потребности в оборотном капитале представлены в табл. П7.1.
Таблица П7.1
ИСХОДНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ РАСЧЕТА ПОТРЕБНОСТИ
В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ
Номер строкиПоказателиНомер шага
 01...
 Структура оборотного капиталаНормы <*> (в днях)   
 Активы    
1Сырье, материалы, комплектующие и др. <**>Страховой запас; Периодичность поставок   
2Незавершенное производствоЦикл производства   
3Готовая продукцияПериодичность отгрузки   
4Дебиторская задолженностьЗадержка платежей   
5Авансы поставщикам за услугиСрок предоплаты; Доля цены, оплачиваемая предварительно   
6Резерв денежных средствПокрытие потребности   
 Пассивы (расчеты с кредиторами)    
7Расчеты за товары, работы и услугиЗадержка платежей   
8Авансовые платежи (предоплата)Срок предоплаты; Доля платежей, оплачиваемая предварительно   
9Расчеты по оплате трудаПериодичность выплат   
10Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондамиПериодичность выплат   
11Погашение и обслуживание займов, арендные (лизинговые) платежиПериодичность выплат   



Страницы: 104 из 133  <-- предыдущая  cодержание   следующая -->