ИНВЕСТИЦИИ БЕЗ РИСКА

Время перемен в экономике предъявляет новые требования к бухгалтеру инвестиционной компании. На банковском рынке появляется все больше привлекательных банковских продуктов, бухгалтерский и налоговый учет которых напрямую не прописан ни в РСБУ, ни в Налоговом кодексе РФ. Одной из таких новинок стали так называемые структурированные продукты, представляющие комбинацию стандартного банковского вклада и опционного контракта на покупку определенного базисного актива.

Новое имя известного банковского продукта

Для привлечения новых и удержания уже имеющихся клиентов коммерческие банки все чаще предлагают заманчивые и эффективные банковские продукты. Дело больше не ограничивается банальными депозитами под приблизительно одинаковые у всех банков проценты. Сейчас ставки по вкладам в зависимости от их сроков и прочих условий в среднем составляют 9 - 10% годовых. Депозит не защитит денежные средства от инфляции, нужны другие способы сбережения самых ликвидных активов компании. Банки не стоят в стороне и выпускают на рынок новые комбинированные продукты.

Как минимизировать риски инвестирования

Сегодня банки предлагают вкладчикам не просто положить деньги в "кубышку" и получить процент, но и заработать, используя финансовые инструменты, давно признанные на фондовом рынке. Финансовые инструменты - это финансовые обязательства и права, обращающиеся на рынке. К ним, в частности, относятся ценные бумаги, фьючерсы и опционы. И если ценные бумаги - инструмент широко известный (в том числе и своей рискованностью), то опцион - продукт несколько иной, но не менее интересный. Опцион тоже является ценной бумагой, хотя в общепринятом смысле он таковою не является. Опцион дает своему владельцу право купить или продать что-либо в течение установленного срока по фиксированной цене. Продавец опциона принимает на себя обязательство, по которому он должен что-то купить или продать. Покупатель опциона решает, реализовать ему свое право или нет, то есть для него опционный контракт не является обязательным для исполнения - в отличие, например, от фьючерсной сделки, которая является обязательной для исполнения обеими сторонами. Если цена, закрепленная в опционе, будет привлекательнее цены, сформировавшейся к этому моменту на рынке, покупатель получит прибыль в виде разницы цен. Таким образом, риски покупателя ограничены стоимостью самого опциона - премии, которую уплачивает покупатель продавцу за то, что тот берет на себя все рыночные риски. Если цена изменилась в выгодном для вкладчика направлении, то он исполняет опцион и получает прибыль, если же в невыгодном - он не исполняет опцион и ничего не теряет, кроме первоначально уплаченной за него премии. Именно на опционных контрактах построены новые структурированные банковские продукты, когда часть средств инвестора вкладывается в покупку опционов на выбранные им акции, а остальная сумма помещается на банковский депозит или инвестируется в надежные облигации отечественных компаний или российских регионов, приносящие стабильный и гарантированный доход 8 - 11% годовых. Инвестиционные продукты построены так, что процент, полученный от вложений в облигации или размещения средств на депозите, покрывает затраты на опционы, поэтому вкладчик в любом случае вернет все вложенные средства. В случае благоприятного развития событий на рынке (это может быть как падение, так и рост) он получит дополнительный доход, который присущ рынку акций и может достигать десятков, а иногда и сотен процентов годовых.

Библиографический список и примечания: