Официальные документы

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ ПОСТРОЕНИЯ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И РАСЧЕТА ВЕЛИЧИНЫ АМОРТИЗАЦИОННЫХ ОТЧИСЛЕНИЙ ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

(Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477))






При оценке общественной эффективности численность работающих соответствует табл. П10.5, а заработная плата принимается (в текущих ценах) равной 1000 руб. в месяц для всех категорий работников.
При расчете производственных затрат в общий объем помимо зарплаты работников дополнительно включаются по строкам "прочие затраты":
- - в общехозяйственные расходы (на уровне участков и цехов) - 5% прямых затрат;
- - в административные расходы (на уровне предприятия) - 5% прямых затрат;
- - в сбытовые расходы - 5% объема реализации (без НДС).
При более подробной проработке проекта (например, на уровне ТЭО) эти затраты желательно конкретизировать и уточнить. В расчете предполагается, что потоки выручки и производственных затрат на каждом шаге равномерно распределены внутри этого шага.

Исходные данные для построения денежного потока
от инвестиционной деятельности и расчета величины
амортизационных отчислений

Капитальные вложения и нормы амортизации указаны в табл. П10.6. Повторные капитальные затраты (для замены выбывающих активов) отсутствуют из-за малой продолжительности расчетного периода.
Таблица П10.6
ЗАТРАТЫ ПО ШАГАМ РАСЧЕТА (МЛН. РУБ.). ТЕКУЩИЕ ЦЕНЫ
Вид затратШаг ввода в эксплуа- тациюНомер шага расчета
1234
Приобретение лицензий, патентов и др. (стоимость с НДС)5600000
Годовая норма амортизации20%
Приобретение оборудования (стоимость с НДС)54800720000
Годовая норма амортизации оборудования10%
Строительно - монтажные работы (с НДС)52700792055801800
Годовая норма амортизации10%
Прочие затраты (с НДС)597530015075
Годовая норма амортизации5%
Предполагается, что капитальные затраты производятся в начале соответствующего шага.
При дальнейшем расчете для упрощения расчетных таблиц предполагается, что НДС на постоянные активы включается в балансовую стоимость фондов (и амортизируется).
Исходные данные для расчета потребности в оборотном капитале приводятся в табл. П10.7.
Предполагается, что нормы (в днях) одинаковы для всех шагов расчета.
Таблица П10.7
ПОКАЗАТЕЛИ
Структура оборотных средствНормы
Активы 
Запас материаловСтраховой запас Периодичность поставок15 дней 30 дней
ТопливоСтраховой запас Периодичность поставок15 дней 30 дней
КомплектующиеСтраховой запас Периодичность поставок15 дней 30 дней
Незавершенное производствоЦикл производства10 дней
Готовая продукцияПериодичность отгрузки10 дней
Дебиторская задолженностьДоля кредитов в выруч- ке Задержка платежей90% 60 дней
Авансы поставщикам за услугиДоля авансов в оплате Срок предоплаты20% 15 дней
Резерв денежных средствПокрытие потребности5 дней
Пассивы (расчеты с кредиторами)  
Расчеты за товары, работы и услугиЗадержка платежей10 дней
Расчеты по оплате трудаЧисло выплат в месяц2 дня
На показатели эффективности ИП - особенно при малом горизонте расчета - существенно влияют ликвидационные затраты и поступления. В данном расчете принято, что ликвидационные затраты и поступления входят в денежный поток от инвестиционной деятельности.
Величина ликвидационных затрат принята равной оборотным пассивам на последнем шаге (так как к этому времени расчет по займам завершен), а ликвидационные поступления равны сумме:
- - запасов материалов, комплектующих и т.д. на последнем шаге;
- - дебиторской задолженности на последнем шаге;
- - запасов готовой продукции на последнем шаге;
- - остаточной стоимости основных средств на конец последнего шага.
Исходные данные для построения денежного потока
от финансовой деятельности


Страницы: 124 из 133  <-- предыдущая  cодержание   следующая -->